Лекции "Инновацийний менеджмент"

 

 

 

 

ТЕМА 15. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ІННОВАЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ 

 

Тема охоплює такі питання:

• Види ефекту інноваційної діяльності та вимоги до його оцінки
• Основні показники ефекту (ефективності) інноваційних проектів (програм) та методи їх розрахунку
• Методи оцінки ефективності експорту (імпорту) ліцензій.

 

 

 

 

Види ефекту інноваційної діяльності (в залежності від витрат та результатів):

 

• економічний (вартісні показники);
• науково-технічний (новизна, корисність, надійність);
• фінансовий (фінансові показники);
• ресурсний (споживання ресурсів);
• соціальний (соціальні показники);
• екологічний (зміна показників стану довкілля).

 

 

 

 

Види ефекту інноваційної діяльності (за методами і критеріями оцінки):

 

• абсолютні (дохід, прибуток, чиста поточна вартість);
• відносні (рентабельність інвестицій, індекс прибутковості, внутрішня норма рентабельності);
• статичні;
• динамічні.

 

 

 

 

Вимоги до методів  розрахунку ефекту інноваційної діяльності:

 

• охоплення процесів на всіх етапах життєвого циклу товару (інновації);
• розрахунок на перспективу (3-5 років)  на  основі  ретроспективних даних;
• узгодження з іншими розділами програми, відображення як у абсолютних, так і у відносних величинах, питомих вагах;
• багатоваріантність прогнозних розрахунків.

 

 

 

 

Основні показники ефекту (ефективності) інноваційних проектів (програм) та методи їх розрахунку

 

1) інтегральний ефект;

2) індекс рентабельності інновацій;

3) норма рентабельності;

4) період окупності.

 

 

 

 

Інтегральний ефект або чистий дисконтований дохід

 

де Pt – результат діяльності за рік t, включаючи доходи від ліквідації об`єкта;

Bt – видатки у рік t;

Т – термін життєвого циклу проекту;

Е – норма дисконтування (процентна ставка);

t – порядковий номер відповідного періоду реалізації інноваційного проекту.

 

 

 

 

Індекс рентабельності або індекс прибутковості

 

де Dt – дохід (прибуток) за рік t;

Kt – капіталовкладення в інноваційний проект за рік t;

                             - коефіцієнт дисконтування.

 

При Іr > 1 інноваційний проект розглядається як ефективний;

при Іr = 1 інвестор тільки поверне свої витрати;

при Іr < 1 проект слід відхилити як економічно неефективний.

 

 

 

 

Норма рентабельності

 

де Пt , І- прибуток за рік t та початкові інвестиції у проект.

 

Норма прибутку на повний вкладений капітал:

 

де r– процентні платежі за кредит.

 

Норма прибутку на акціонерний капітал:

 

де Іа – акціонерний капітал.

 

 

 

 

Період окупності для проектів з одноразовими інвестиціями і рівномірним чистим доходом:

 

де П0 – середньорічний прибуток.

 

Внутрішня норма рентабельності передбачає розрахунок за такою ставкою дисконту, при якій дисконтована вартість надходжень дорівнює дисконтованій вартості інвестиційних витрат:

 

– надходження фінансових ресурсів на момент закінчення періоду (року) t,

 

  – платежі на кінець періоду t.

 

 

 

 

Визначення IRR графічним способом

 

NPV

 

IRR

 

Е

 

 

 

 

Методи оцінки ефективності експорту (імпорту) ліцензій

 

Розрахунки ефективності технологічного обміну здійснюють у такій послідовності:

1) визначення конкретних завдань, які передбачається вирішити шляхом технологічного обміну;

2) оцінку доцільності експорту, імпорту технологій чи міжнародної кооперації в НДіДКР;

3) обґрунтування умов ліцензійного обміну;

4) визначення економічного ефекту та ефективності;

5) обґрунтування стимулювання умов обміну.

 

 

 

 

Валютна ефективність продажу ліцензій

 

де ВЕліц – валютна виручка від продажу ліцензій і супутнього експорту обладнання, вал. од;

 

 

Зндр – дисконтовані витрати на розробку; витрати, пов’язані з експортом ліцензії; витрати на виробництво і транспортування продукції, пов’язаного з експортом ліцензії.

 

Враховуються також вірогідні супутні ефекти та втрати за рахунок:

• експорту вузлів, деталей тощо, що закуповуються ліцензіатом;
• розширення імпорту продукції, яку передбачається випускати за кордоном по ліцензії;
• втрати від скорочення серійності вітчизняного виробництва, зменшення обсягів та зниження цін експортних поставок.

 

 

 

 

Ефективність експорту ліцензій

 

Оцінка ефективності експорту ліцензій передбачає порівняння отриманого ефекту з альтернативними операціями:

• виробництва і експорту ліцензованої продукції;
• організації закордонної філії;
• створення спільного підприємства за кордоном чи в Україні;
• продажу ліцензії іншій фірмі в тій чи іншій країні.

 

З метою оцінки ефективності продажу ліцензії використовують наступні показники ефективності:

 

1) валютна виручка від продажу ліцензії;

2) абсолютний економічний ефект від продажу ліцензії;

3) коефіцієнт відносної ефективності витрат ліцензіара.

 

 

 

 

Валютна виручка від продажу ліцензії

 

Якщо об’єктом ліцензії є нова продукція, то валютна виручка визначається:

 

Коли об’єктом ліцензії виступає нова технологія, то валютна виручка від її експорту обчислюється наступним чином:

 

де         - ціна одиниці продукції ліцензіата, одиниця валюти;

Аt - обсяг виробництва продукції ліцензіатом в t-му році, фізичні одиниці;

Δ Аt - приріст обсягу виробництва продукції;

Δ Сt - економія фірми-ліцензіата на поточних витратах виробництва в t-му році, валютні одиниці;

Δ Кt - економія (перевитрата зі знаком мінус) фірми-ліцензіата на інвестиціях у t-му році;

         - відрахування від прибутку на користь ліцензіара у t-му році, у частках одиниці;

Е – середній банківський процент у країні ліцензіата;

Т – термін дії ліцензійної угоди.

 

 

 

 

Абсолютний економічний ефект від експорту ліцензій

 

де            - витрати ліцензіара на підготовку і продаж об’єкта промислової власності;

 

      - валютні надходження від ліцензіата;

 

 Кв  - коефіцієнт перерахунку валюти;

 

n – кількість можливих ліцензіатів;

 

- коефіцієнт приведення за часом.

 

 

 

 

Коефіцієнт відносної ефективності витрат ліцензіара -

 

це співвідношення абсолютного економічного ефекту  у вигляді чистого прибутку ліцензіара та його витрат , пов’язаних з підготовкою та продажем ліцензії, і розраховується наступним чином:

 

 

 

 

Показник ефективності придбання ліцензій

 

де           - ціна одиниці продукції, що випускається за ліцензією на внутрішньому ринку;

                 - собівартість одиниці продукції, що випускається за ліцензією для реалізації на внутрішньому ринку;

          N - річний обсяг випуску для реалізації на внутрішньому ринку;

                 - контрактна ціна одиниці продукції на експорт;

                 - собівартість одиниці продукції в експортному виконанні;

          NE - річний обсяг експорту ліцензованої продукції;

          К – капітальні витрати на організацію виробництва без вартості ліцензії;

          Ввпр - витрати на адаптацію технології;

          ВІліц - витрати на оплату ліцензії в формі паушального платежу чи дисконтована сума платежів роялті за період дії ліцензійного договору;

           П – податкові платежі;

         КвЕ, КвІ - коефіцієнти валютної ефективності, відповідно, експорту та імпорту.

 

 

 

 

 

За умови незмінності по роках  обсягів виробництва ліцензованої продукції, рівня цін і собівартості показник річного економічного ефекту імпорту ліцензії:

 

де е – норма дисконтування.

 

В загальному випадку інтегральний ефект за період дії ліцензійного договору:

 

 

 

 

Як альтернативні для порівняння ефекту і ефективності використовуються варіанти:

 

 

• імпорту продукції-аналогу до ліцензованої;
• імпорту обладнання для організації виробництва аналогу;
• імпорту конкурентної технології;
• створення спільного підприємства;
• організації виробництва на базі вітчизняної технології.

 

 

 

 

Дякую за увагу!